引言

過去幾年，當我們討論穩定幣、區塊鏈、跨境資金流的時候，最常出現的對標就是Swift——這個從1973 年運行到現在、承載著全球銀行跨境通信的「老牌基礎設施」。它的任務很簡單，也非常關鍵：讓不同國家的銀行能用同一套報文語言互相溝通，把跨境付款、託管、清算這些複雜動作順利跑完。

但時代變了。

區塊鏈讓全球轉帳從“T+2 天”變成“幾秒鐘”，穩定幣解決了傳統清算裡最痛苦的那段時間差，越來越多替代方案開始出現。於是，一個問題開始浮現：

被取代的是Swift，還是Swift 會主動進化？

今年的答案非常清晰：

Swift 不但不準備被取代，還想成為下一代RWA 和數位金融的「全球路由器」。

一、為什麼大家都在說「穩定幣快，Swift 慢」？

原因很簡單：

• 傳統跨國支付：2–3 天

• 鏈上穩定幣：幾秒到賬

這幾年的體驗差距已經足以讓銀行、機構、企業重新思考跨國金融的底層邏輯。

於是，Swift 也不得不加速——而且動作越來越密集。

2023 年，它和30 多家機構一起測試“跨境CBDC 互聯”，參與者包括澳洲儲備銀行、德意志聯邦銀行、香港金管局、泰國銀行等一眾央行級角色。

2025 年，它直接把觸角伸進區塊鏈：Swift 開始用以太坊L2 Linea 測試鏈上訊息傳遞，法國巴黎銀行（BNP）和紐約梅隆銀行（BNY）等十多家機構都參與了。

從這一刻起，Swift 已不再是銀行間的“電報系統”，而是直接進入鏈上場景的核心通訊層。

二、Swift 正從「跨國支付」跨進Web3 和RWA

如果說前面這些動作還只是“適配區塊鏈”，那麼Swift 在2024 年公佈的一項新計劃，則真正讓金融圈意識到：它的野心遠比我們想得更大。

2024 年9 月，Swift 宣布啟動多元分類帳（multi-ledger）測試，要把傳統資產和代幣化資產放進同一套全球網路處理。

這意味著：

• 證券買家可以在Swift 上直接一鍵支付

• 同時完成代幣化資產的交割（DvP）

• 或在鏈上完成跨資產的支付對支付（PvP）

• 銀行可以用Swift 處理包含區塊鏈資產的交易

更重要的是：他們把這項計畫的重點，直接放在了RWA 上。為什麼？因為RWA 未來的市場規模預計在2034 年達到30 兆美元。誰能成為資產跨鏈跨國流通的基礎設施，誰就能成為全球金融的「作業系統」。

Swift 的判斷非常明確：

現在的RWA 市場最大的問題是“互聯互通不足”，數位資產被分散在各條鏈、各個系統、各個國家裡，形成一個個孤島。而Swift 想做的事，是把這些孤島接起來。

三、ISO 20022：RWA 發展最缺的一塊拼圖

為了讓RWA 從「實驗品」變成真正能進入主流金融體系的資產，Swift 在今年進一步推動了全球銀行切換到ISO 20022。

那麼問題來了：ISO 20022 到底是什麼？

一句話概括：

它是一套全球金融都能聽懂的「統一數據語言」。不論是支付、證券、清算、託管、貿易融資，所有關鍵資訊都必須以這套標準來表達。為什麼這對RWA 至關重要？因為RWA 最缺乏的，就是一套鏈下訊息的標準化語言。

ISO 20022 對RWA 的關鍵價值，可用四句話講清楚：

1. 真實資產的資訊必須能被結構化表達

貿易憑證、債券資訊、倉儲記錄、清算資料… ISO 20022 裡都有標準欄位。鏈下資訊變成結構化數據，就能直接接取鏈上模組，實現自動驗證。

2. 盡調、合規、風控能自動跑起來

ISO 20022 把參與者、路徑、用途、監管代碼全部標註清楚。這讓RWA 不只是“代幣化記錄”，而是真正可監管的“數位金融資產”。

3. 跨鏈、跨國流通才有統一的底層語言

有了共同語言，資產發行、託管、稅務、清算都能順暢流通，RWA 才能「全球轉得動」。

4. 未來的鏈上合規結算，都將基於ISO 20022

歐美監理正把ISO 20022 作為報送標準。想進入銀行體系？必須採用這套標準。

任何不符合標準的RWA，在機構眼裡都是「不合規數據」。可以說：ISO 20022 是RWA 進入主流金融體系的必修課。

四、企業越早理解RWA，本質上就是越早適應全球金融的下一輪升級

這一系列動作疊加在一起，都在指向同一個方向：Swift 正在升級成全球數位資產與傳統金融的通用基礎設施。

穩定幣把跨國結算從「T+2」推到「秒級」；RWA 把資產數位化帶到全球範圍；Swift 則把兩者拉進同一張全球網路裡。這意味著，下一輪全球金融基礎設施正在加速成形。

對企業來說，越早理解RWA，就越能提早適應變化、掌握數位轉型的窗口期，在未來競爭格局中佔優勢。 RWA 不只是趨勢，它已經是全球金融正在發生的現實。